Aber für mich, was auch immer los ist, was nicht, / Mein Brauch ist dieser: / Unterzeichnet, also von deinen Schultern Aus der Komödie „Woe from Wit“ (1824) von A. S. Griboyedov (1795-1829). Famusovs Worte (Akt. 1, Auftritt 4) ironischerweise über die bürokratische Führung der Angelegenheiten in

Eine Frage der Ehre, eine Frage des Ruhms, eine Frage der Tapferkeit und des Heldentums. Aus dem politischen Bericht des Zentralkomitees der Allunionskommunistischen Partei der Bolschewiki an den XVI. Parteitag, der von J. W. Stalin (1878-1953) verlesen wurde. am 27. Juni 1930. So äußerte sich der Parteichef über die Arbeit und die damit verbundenen Beziehungen in der UdSSR. Als Scherz verwendet

Die Angelegenheit des Souveräns Man sollte nicht denken, dass nur im Ausland versucht wurde, den Ozean der Luft zu erobern. Auch unsere russischen Ivans hatten Pech. Der kleine Mann – ein Bösewicht – ein Gesicht wie ein Fäustling – schrie am zwanzigsten April des gegebenen Jahres im Kreml auf der Iwanowskaja mit aller Kraft:

US-Präsident George W. Bush unterzeichnete im Juli 2002 feierlich ein vom Kongress verabschiedetes Gesetz zur Bekämpfung von Unternehmensbetrug. In seiner Rede verglich er solchen Betrug mit dem Terroranschlag vom 11. September 2001 und versprach, dass weder das eine noch das andere die amerikanische Wirtschaft gefährden könne.

Was ist der Kern der neuen Gesetzgebung? Es sieht eine strengere Kontrolle durch den Staat und die Aktionäre der Unternehmen gegenüber den Unternehmen selbst, ihren Beamten und Wirtschaftsprüfern vor. Das Gesetz schreibt insbesondere die Schaffung eines neuen Aufsichtsorgans für die Prüfungstätigkeit der Securities Commission vor. Zuvor waren Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in den Vereinigten Staaten weitgehend selbstreguliert.

Das Gesetz verlangt von Unternehmen außerdem die Einrichtung unabhängiger Prüfungsausschüsse, die Wirtschaftsprüfer mit der Prüfung der Unternehmensabschlüsse beauftragen müssen (zuvor war dies durch die Unternehmensleitung erledigt). Das Gesetz verpflichtet die Unternehmensleitung, die Aussagen persönlich zu beglaubigen.

Und das Interessante ist, dass das Gesetz es Aktionären erleichtert, die Geschäftsführer ihrer Unternehmen und ihre Wirtschaftsprüfer strafrechtlich zu verfolgen. Und die Gefängnisstrafen für betrügerische Führungskräfte haben sich auf 20 bis 25 Jahre vervierfacht.

Was hat die oberste politische Führung der Supermacht dazu bewogen, solch schwerwiegende Maßnahmen zu ergreifen? Aller Wahrscheinlichkeit nach ein riesiger Skandal bei der Firma Enron.

Enrons „Erfolg“

Über den größten Betrug des 20. Jahrhunderts – den Zusammenbruch der BCCI-Bank – haben wir in Nr. 16 (41) unserer Zeitung im Artikel „Ein 30 Jahre langer Betrug“ geschrieben. Das 21. Jahrhundert ließ nicht lange auf sich warten. Es war von einem ebenso lauten Skandal geprägt – dem Zusammenbruch des amerikanischen Energieriesen Enron.

Die Enron Corporation entstand 1985 aus der Fusion zweier Gasunternehmen aus Texas und Nebraska. Es war das erste Unternehmen, das über ein landesweites Gasleitungsnetz verfügte. Zunächst spezialisierte sich das Unternehmen nur auf Gas, expandierte aber im Laufe der Zeit auch auf Strom. Nach und nach verlagerte sie ihre Tätigkeit auf den Bereich des Handels.

Das Unternehmen hat den Markt für Energie-Futures und derivative Wertpapiere erfolgreich gemeistert. Dies verschaffte ihm anschließend erhebliche finanzielle Flexibilität. Bald wurde sie zur größten Händlerin auf dem Strommarkt und belegte 2001 sogar den siebten Platz im prestigeträchtigen Fortune-500-Ranking. Zu diesem Zeitpunkt beschäftigte das Unternehmen bereits 22.000 Mitarbeiter in 40 Ländern!

Beachten Sie, dass die US-Energiewirtschaft in den 90er Jahren von übermäßiger staatlicher Kontrolle befreit wurde. Durch die Besetzung einer marktbeherrschenden Stellung war Enron daher in der Lage, die Strompreise im ganzen Land zu manipulieren.

Als nationales Unternehmen konnte es sich nicht von der Politik fernhalten. Sie verfügte über weitreichende Verbindungen in politische Kreise, insbesondere in die Republikanische Partei. Es genügt zu sagen, dass Enron-Präsident Kenneth Lay als persönlicher Freund von George W. Bush galt. Und tatsächlich war der Konzern der Hauptsponsor des aktuellen US-Präsidenten in seiner politischen Karriere im Allgemeinen und im Wahlkampf im Besonderen.

Geldspenden wurden großzügig für den Wahlbedarf verschiedener politischer Persönlichkeiten verteilt: sowohl Republikanern als auch Demokraten. Für diese Zwecke nach Expertenmeinung nur im Zeitraum 1989–2001. Es wurden etwa 6 Millionen Dollar bereitgestellt. Schon während seiner Amtszeit als Gouverneur spendete das Unternehmen allein für George W. Bush mehr als 600.000 Dollar und weitere 300.000 Dollar für die Amtseinführung. Zum Management von Enron gehörten in der Vergangenheit viele leitende Angestellte des US-Präsidenten.

Es ist daher nicht verwunderlich, dass das Unternehmen einen beispiellosen Anteil an der staatlichen Stromversorgung und große Steuererleichterungen erhielt. Darüber hinaus hatte sie das letzte Wort bei der Auswahl der Verantwortlichen für die Regulierung des Energiemarktes (diejenigen, die den Konzern selbst überwachen sollen).

Betrugsmasche

Aber im Moment gibt es keinen besonderen Grund, über kluge Geschäftsleute empört zu sein. Alles oben Genannte entspricht im Allgemeinen dem amerikanischen Recht. Wahlspenden erfolgten also nicht „unter dem Radar“ (wie in manchen anderen Ländern üblich), sondern per Banküberweisung. All dies spiegelte sich angemessen in der Berichterstattung wider: sowohl der Kostenträger als auch der Wahlzentrale.

Der Betrug des Unternehmens lag woanders: in seinen Buchhaltungsvorgängen. Die Unternehmensleitung entwickelte und implementierte ein komplexes System, um bestimmte Daten nicht nur vor der Öffentlichkeit, sondern auch vor Aktionären und Investoren zu verbergen. Dies geschah mit dem Ziel, die wahre Finanzlage des Unternehmens zu verfälschen.

Nicht nur wenige, sondern Tausende juristischer Personen wurden gegründet, hauptsächlich Offshore-Gesellschaften und Personengesellschaften. Beispielsweise waren an einer juristischen Adresse (Georgetown, PO Box 1350) auf den Cayman Islands 692 Tochtergesellschaften des Energieriesen registriert. Glauben Sie, dass es sich hierbei um Fake-Unternehmen handelt? Nicht so einfach.

Alle diese Offshore-Unternehmen wurden völlig legal gegründet, wobei die entsprechenden Meldungen bei den US-Steuerbehörden eingereicht wurden. Darüber hinaus wurden die Offshore-Aktivitäten von Enron von seinem Vorstand, seinen Anwälten und externen Wirtschaftsprüfern – der Firma Arthur Andersen – genehmigt.

Obwohl das erfundene Schema ungewöhnlich komplex erscheint, ist es in Wirklichkeit recht einfach. Einerseits ermöglichten Transaktionen mit Strom, die über Tochtergesellschaften abgewickelt wurden, eine „Aufblähung“ der Kosten und damit des Verkaufspreises für Strom. Andererseits wurden die Schulden des Konzerns, für die er keine Werbung machen wollte, auf den Namen der Offshore-Firmen registriert.

Es muss gesagt werden, dass das amerikanische Recht in Bezug auf Offshore-Transaktionen recht streng ist. Bestehende Gesetze zu kontrollierten ausländischen Unternehmen zwingen dazu, die Einkünfte von Offshore-Unternehmen in das steuerpflichtige Einkommen ihrer US-Eigentümer einzubeziehen. Deshalb ist es in den USA unmöglich, Gewinne einfach ins Ausland zu schütten, um Steuern zu vermeiden, und gleichzeitig (zumindest formell) im Rahmen des Gesetzes zu bleiben.

Aber die Enron-Betrüger hatten das nicht nötig. Es handelte sich nicht um Gewinne, sondern um Verluste, die ins Ausland abgeladen wurden. Es stellt sich die Frage: Warum? Dadurch konnte die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens deutlich verbessert werden, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führte. Das Unternehmen eroberte einen immer größeren Marktanteil. Dies ermöglichte es dem Management und den Mitarbeitern, Prämien in Höhe von mehreren Millionen Dollar zu erhalten. Natürlich stieg auch der Wert ihrer Anteile am eigenen Unternehmen.

Und parallel dazu gelang es einigen Arbeitern, aus den Handelsaktivitäten von Offshore-Unternehmen, über die Finanzströme flossen, Gewinn zu machen. So erhielt Enrons Cheffinanzverwalter Andrew Fastow, der dieses grandiose System entwickelte, mehr als 30 Millionen US-Dollar aus den Aktivitäten einer der Offshore-Gesellschaften, und sein Assistent Michael Copper erhielt 10 Millionen US-Dollar. Dadurch entstand ein Interessenkonflikt zwischen dem Unternehmen und seinen Mitarbeitern.

Würden Sie glauben, dass ein so mächtiges und kostendeckendes Unternehmen eine Menge Steuern zahlt? Gar nicht. Denn Bilanzgewinn und Steuergewinn sind zwei verschiedene Dinge. Und bei Enron waren sie fantastisch anders. Die den Aktionären und Steuerbehörden vorgelegten Daten unterschieden sich deutlich.

Sämtliche Schulden und Auslagen wurden vollständig dem Finanzamt gemeldet. Dadurch war die Körperschaft für den Fiskus völlig unrentabel. Daher zahlte Enron überhaupt keine Einkommenssteuer. Darüber hinaus erhielt er hohe Steuerrückerstattungen aus der Staatskasse. Für den Zeitraum 1996–2000 Insgesamt gingen 380 Millionen US-Dollar ein.

„Egal wie lang sich ein Seil drehen kann …“

Es war äußerst schwierig, Betrüger auf frischer Tat zu ertappen. Schließlich beschäftigten sie die erfahrensten und bestbezahlten Anwälte und Buchhalter der Welt. Interessanterweise war jede einzelne Enron-Transaktion, jeder einzelne Vertrag oder jede einzelne Steuerberechnung legal oder nahezu legal. Und selbst während des Prozesses bestand eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sie als solche erkannt wurden. Aber das konnte nicht ewig so weitergehen. Die versteckten Schulden häuften sich und wuchsen. Früher oder später mussten sie an die Oberfläche kommen.

Und das geschah im Jahr 2001 – dem ersten Jahr unseres Jahrhunderts. Enron startete das neue Jahr mit einem neuen Präsidenten. Es wurde von Jeffrey Skilling geleitet. Doch Kenneth Ley verließ das Unternehmen nicht, sondern übernahm den Vorsitz des Vorstandsvorsitzenden. Während der neue Anführer den Dingen auf den Grund ging, vergingen sechs Monate. Und nachdem er „das Licht gesehen“ hatte, bekam er Angst und resignierte. Später sagte er jedoch aus und bewies, dass er nicht schuldig war.

Im August wurde Enron erneut von Kenneth Lay geführt. Als er erkannte, dass eine Katastrophe unmittelbar bevorstand, verkaufte er zunächst seine Enron-Aktien (im Wert von mehr als 20 Millionen US-Dollar) und überzeugte die Aktionäre weiterhin davon, dass die Dinge gut liefen. Viele andere Führungskräfte von Unternehmen taten dasselbe. Daher wird ihnen die rechtswidrige Nutzung von Insiderinformationen vorgeworfen.

Als im Oktober 2001 die Frist für die Vorlage der Quartalsberichte näher rückte, erwies sich eine weitere Verschleierung der Schulden als unmöglich. Und Enron meldet Verluste in Höhe von 638 Millionen US-Dollar sowie eine Verringerung des Eigenkapitals des Konzerns um 1,2 Milliarden US-Dollar. Die Verluste wurden auf die Offshore-Machenschaften des Chefbuchhalters Andrew Fastow zurückgeführt, der sofort entlassen wurde.

Es folgte ein starker Rückgang der Aktien des Unternehmens. Es roch nach einer Katastrophe. Ley appellierte an die Regierung um Hilfe und hoffte auf „besondere freundschaftliche Beziehungen“. Doch ein Schlag erwartete ihn. Das Ministerkabinett hatte eigene Überlegungen und die Wertpapierkommission leitete eine Untersuchung möglicher Interessenkonflikte bei Offshore-Transaktionen ein.

Und die Situation wurde immer schlimmer. Im November musste Enron seinen Jahresabschluss erneut überarbeiten. Und die Gewinne sind in den letzten fünf Jahren um 586 Millionen US-Dollar gesunken und die Schulden sind um weitere 2,5 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die Aktien des Unternehmens, die zu Beginn des Jahres bei etwa 80 US-Dollar lagen. pro Stück, zusammengebrochen auf unter 1 Dollar! Es war ein Disaster...

Erwartungsgemäß distanzierten sich alle schnell vom einstigen Erfolgsriesen. Im Dezember 2001 meldete das Unternehmen Insolvenz an, was die größte Insolvenz in der amerikanischen Geschichte darstellte. In den Vereinigten Staaten wurden mehr als 4.000 Mitarbeiter entlassen, in Europa mehr als tausend.

Sogar die Schwiegermutter des aktuellen amerikanischen Präsidenten, Jenna Welsh, wurde verletzt. Sie verlor bis zu 8.180 US-Dollar mit Enron-Aktien. Diese Zahl sieht vor dem Hintergrund der Hunderttausende Dollar an Rentenersparnissen, die normale Enron-Mitarbeiter durch die Insolvenz verloren haben, besonders gut aus. Es stellte sich heraus, dass Rentenersparnisse in Höhe von etwa einer Milliarde US-Dollar verbrannt wurden, die der vom Konzern selbst kontrollierte Pensionsfonds in Aktien des Konzerns investierte. Jetzt waren sie nichts mehr wert.

Es folgten strafrechtliche Ermittlungen. Natürlich interessierten sich zunächst einmal die Wirtschaftsprüfer. Und es stellte sich heraus, dass Mitarbeiter der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen, die an dem Betrug beteiligt waren, selbst Pläne für betrügerische Transaktionen entwickelten. Am Vorabend der Katastrophe zerstörten sie eine große Menge an Unterlagen. Die Arthur Andersen Company wurde der Justizbehinderung für schuldig befunden. Danach existierte eine der weltweit führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften praktisch nicht mehr.

Im Januar 2002 beging der ehemalige Vizepräsident des Unternehmens, Cliff Baxter, Selbstmord. Und im August sprang der Wirtschaftsredakteur der New York Times, Allan Myerson, aus dem Fenster seines Büros im 11. Stock. Myerson war der Autor aufschlussreicher Materialien über den Finanzbetrug des Energiekonzerns Enron.

An der Untersuchung der Ereignisse, die dem Konkurs von Enron vorausgingen, sind mehrere Ministerien beteiligt: ​​das FBI, das Justizministerium und das Arbeitsministerium. Natürlich blieb auch der Kongress nicht stehen und beteiligte sich fast am schnellsten an der Untersuchung: Schließlich sind die Interessen so vieler Wähler betroffen!

Einer der Hauptangeklagten in diesem Fall ist Andrew Fastow, der Hauptbuchhalter des Unternehmens und mutmaßlicher Urheber des kriminellen Plans. Im Oktober 2002 wurde er wegen Betrugs und gleichzeitig wegen Geldwäsche, krimineller Verschwörung usw. angeklagt. Wegen Betrugs drohen ihm vierzig Jahre Gefängnis.

Kenneth Lay, CEO von Enron, bestreitet alle gegen ihn erhobenen Vorwürfe. Er hat sich selbst den Behörden gestellt und erwartet daher Nachsicht. Ihm drohen „nur“ 175 Jahre Gefängnis.

Wer ist schuldig?

Einige Mitglieder der Präsidialverwaltung befanden sich in einer misslichen Lage. Es stellte sich heraus, dass sich Vizepräsident R. Cheney und seine Berater im Jahr 2001 sechsmal mit dem Enron-Management trafen. Das letzte Treffen dieser Art fand weniger als einen Monat vor der Insolvenzerklärung statt. US-Justizminister John Ashcroft weigerte sich, den Enron-Fall zu untersuchen. Den in den Medien veröffentlichten Informationen zufolge erhielt er während der Senatswahlen 60.000 US-Dollar von Enron.

Und George Bush selbst sah sich gezwungen, eine offizielle Erklärung abzugeben, in der er bestritt, dass die Regierung von den finanziellen Schwierigkeiten und dem drohenden Bankrott von Enron wusste und versprach, eine gründliche Untersuchung durchzuführen.

Der Skandal spitzt sich zu und das Verfahren wird offensichtlich langwierig sein. In den Rechtsstreit sind eine Reihe führender amerikanischer und ausländischer Banken (darunter Citigroup und J.P. Morgan Chase) verwickelt. Allerdings gehen Experten davon aus, dass es für betrogene Anleger nicht einfach sein wird, ihre Vorwürfe gegenüber Bankern vor Gericht zu beweisen.

Der Skandal breitete sich auch im Ausland aus. So unterstützte Enron in Großbritannien die Labour Party, die die Wahlen gewann. Jetzt werfen die Konservativen der Labour-Partei vor, die Energiepolitik des Landes zugunsten von Enron zu betreiben, und zwar aus Dankbarkeit.

Der Zusammenbruch von Enron löste eine Kettenreaktion in der amerikanischen Wirtschaft aus. Hunderte von Unternehmen, die ähnliche „kreative Buchhaltungspraktiken“ nutzten, wurden angegriffen und mussten ihre Konten prüfen. Von den an US-Börsen notierten Unternehmen haben 10 % ihre Finanzergebnisse in den letzten fünf Jahren revidiert. Für viele hatte dies fatale Folgen.

Die amerikanische Gesellschaft und vor allem die Wirtschaftselite und Politiker denken ernsthaft über die Beziehung zwischen Unternehmen und Regierung, die Rolle kommerzieller Strukturen bei der Finanzierung von Wahlkämpfen, den Einfluss von Energieunternehmen auf die Politik des Landes und gleichzeitig über Interessenkonflikte nach Erbringung von Beratungs- und Prüfungsdienstleistungen.

Mittlerweile hat die amerikanische Gesetzgebung die Anforderungen auch für ausländische Unternehmen verschärft. Diejenigen, deren Aktien an amerikanischen Börsen notiert sind (schließlich sind allein an der New York Stock Exchange 1.300 ausländische Emittenten vertreten). Für sie gelten die gleichen Anforderungen wie für amerikanische Unternehmen, auch hinsichtlich der Regeln zur Berichterstattung und Zertifizierung.

Somit muss die Unternehmensleitung die Bilanz unter Eid unterzeichnen, wodurch die Angabe unrichtiger Daten automatisch strafbar ist (Eid). So könnte beispielsweise der Direktor eines in den USA börsennotierten russischen Unternehmens (von dem es derzeit fünf gibt) eine beträchtliche Strafe in einem amerikanischen Gefängnis erhalten, wenn die Vereinigten Staaten entscheiden, dass ihre Finanzberichte nicht den amerikanischen Standards entsprechen.

All dies verärgert selbst die engsten Verbündeten der USA, beispielsweise Deutschland, das über eine eigene Gesetzgebung gegen Betrüger verfügt. Ausländische Geschäftsleute sind mit der Einmischung der USA in die Angelegenheiten ihrer Unternehmen unzufrieden. Diese einseitigen Aktionen der amerikanischen Themis werden von ihnen als „Wirtschaftsimperialismus“ bezeichnet.

Vor allem aber offenbarte der Konkurs von Enron schwerwiegende Probleme im Zusammenhang mit dem amerikanischen System der Finanzberichterstattung öffentlicher Unternehmen (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP).

Alle öffentlichen Körperschaften der Welt stützen ihre Berichterstattung auf dieses System sowie auf dessen europäisches Analogon IAS (International Accounting Standards). Heutzutage ist die Wirksamkeit des Systems zur Bereitstellung verlässlicher Informationen für Investoren, Gläubiger und Geschäftspartner in Frage gestellt. Es ist davon auszugehen, dass es in anderen Ländern zu einer Verschärfung der Offenlegungsstandards, insbesondere bei außerbilanziellen Transaktionen und Managementtransaktionen, kommen wird.

Der größte Skandal des frühen 21. Jahrhunderts war der Fall Enron. Der finanzielle Zusammenbruch des amerikanischen Energieriesen verlief auch nicht ohne die Beteiligung von Offshore-Unternehmen. Das Unternehmen selbst entstand 1985 durch den Zusammenschluss zweier Gasunternehmen in Nebraska und Texas. Es war Enron, das der erste Eigentümer eines über das ganze Land verteilten Gaspipelinenetzes wurde.

In den 90er Jahren begann das Unternehmen, nicht nur mit Gas, sondern auch mit Strom zu handeln. Das Unternehmen trat in den Wertpapiermarkt ein, was ihm Spielraum für finanzielle Manöver verschaffte. Enron entwickelte sich bald zum größten Händler auf dem Strommarkt, 2001 belegte das Unternehmen den 7. Platz im Fortune-500-Ranking. Zu diesem Zeitpunkt beschäftigte das Unternehmen 21.000 Mitarbeiter in 40 Ländern. Zu diesem Zeitpunkt war der Strommarkt des Landes von übermäßiger staatlicher Kontrolle befreit und Enron konnte die Strompreise in den gesamten Vereinigten Staaten manipulieren.

Natürlich nicht ohne enge Verbindungen zu wichtigen Politikern – es war Enron, der in seinem Wahlkampf zum Hauptsponsor von George W. Bush wurde. Das Unternehmen sponserte hauptsächlich Republikaner, obwohl die Demokraten ihren Anteil am Kuchen bekamen. Viele Mitglieder der Präsidialverwaltung waren schließlich eng mit dem Energieriesen verbunden, seien es dessen Anteilseigner, Berater oder ehemalige Mitarbeiter. Dadurch erhält Enron beispiellose Vorteile bei der Stromversorgung und beeinflusst die Wahl der Personen, die die Kontrolle über diesen Markt ausüben.

Solche Aktivitäten waren übrigens völlig legal, aber in der Buchhaltung des Riesen lief nicht alles reibungslos. Daher gründete die Unternehmensleitung Tausende von juristischen Personen, meist im Ausland, um den wahren Stand der Dinge zu verbergen. So waren in Georgetown, PO Box 1350, auf den Kaimaninseln 692 Enron-Tochtergesellschaften registriert. Es ist interessant, dass alle Offshore-Unternehmen legal gegründet wurden und entsprechende Berichte an staatliche Stellen übermittelten. Darüber hinaus wurde all diese Fülle an kleinen Partnern vom Vorstand des Unternehmens, seinen Wirtschaftsprüfern und Anwälten genehmigt.

Das Funktionsprinzip des gesamten Systems war einfach: Stromtransaktionen wurden über Tochtergesellschaften abgewickelt, wodurch der Wert des gesamten Unternehmens gesteigert werden konnte. Gleichzeitig wurden die Schulden, die Enron nicht ausweisen wollte, auf Offshore-Unternehmen übertragen. Dadurch wuchs die Leistung des Unternehmens, das Management erhielt Prämien in Millionenhöhe und der Wert der Aktien und ihrer Pakete stieg. Gleichzeitig gelang es dem Management, mit den Offshore-Unternehmen selbst Gewinne zu erzielen; so konnte Enrons Cheffinanzierer Andrew Fastow, der der Ideologe dieses gesamten Plans ist, 30 Millionen US-Dollar von einem der Offshore-Unternehmen erhalten.

Für die Steuerbehörden wies das Unternehmen im Gegensatz zu den Aktionären alle Verluste aus, war unrentabel und erhielt Steuerrückerstattungen in Höhe von 380 Millionen US-Dollar. Enron verfügte über einige der weltbesten Anwälte und Buchhalter, daher war davon auszugehen, dass nahezu jede Geschäftstätigkeit des Unternehmens für legal erklärt oder vor Gericht angefochten werden konnte und gute Erfolgsaussichten hatte.

Die Schulden hörten jedoch nicht auf zu wachsen und häuften sich wie ein Schneeball. Im Jahr 2001 begann das Top-Management des Unternehmens, sich heimlich von seinen Anteilen zu trennen, obwohl es seinen Mitarbeitern von guten Aussichten erzählte. Bis Oktober war es unmöglich, Schulden zu verbergen, das Unternehmen kündigte Verluste von 640 Millionen und eine Kapitalherabsetzung von 1,2 Milliarden an. Dies wurde dem Hauptbuchhalter des Unternehmens vorgeworfen und sofort wegen Offshore-Betrugs entlassen.

Die Aktien von Enron begannen zu fallen. Bereits im November reduzierte das Unternehmen seinen ausgewiesenen Gewinn für 5 Jahre um 586 Millionen und seine Schulden stiegen um weitere 2,5 Milliarden. Nun war der Absturz des Unternehmens nicht mehr zu verhindern, die Aktien verloren von 80 Dollar pro Stück auf einen, und im Dezember 2001 meldete Enron Insolvenz an, die die größte in der Geschichte des Landes war. Ungefähr viertausend Mitarbeiter in den Vereinigten Staaten und tausend in Europa wurden sofort entlassen, und das Unternehmen Dinage, das zuvor einen zusammenbrechenden Konkurrenten kaufen wollte, gab seine Pläne auf.

Während des Verfahrens stellte sich heraus, dass die Rentenersparnisse von 15.000 Mitarbeitern des Unternehmens im Wert von einer Milliarde verbrannt wurden, da der Enron-Pensionsfonds in eigene Aktien investierte, die inzwischen an Wert verloren hatten. Es stellte sich heraus, dass die Wirtschaftsprüfer, die Firma Arthur Andersen, daran beteiligt waren, die unappetitlichen Fakten zu verbergen.

Einer der Weltmarktführer dieser Branche war nicht nur an der Entwicklung des Systems beteiligt, sondern vernichtete im Vorgriff auf den Zusammenbruch auch eine große Menge wertvoller Informationen über das Unternehmen. Gläubiger stellten eine Reihe von Forderungen nicht nur gegen den Insolvenzverwalter, sondern auch gegen die Bankiers von Enron. Zu den Angeklagten gehörten führende amerikanische Banken, denen vorgeworfen wird, dem Riesen geholfen zu haben, Investoren in die Irre zu führen.

Der Skandal weitete sich auch auf Europa aus. In England unterstützte Enron die siegreiche Labour Party, der nun vorgeworfen wird, die Energiepolitik des Staates zugunsten des Unternehmens zu gestalten. Was mit dem Riesen passierte, löste eine Kettenreaktion in der amerikanischen Wirtschaft aus, denn ähnliche Praktiken wurden von Hunderten anderer Unternehmen angewendet, die nun ihre Finanzergebnisse revidiert haben.

Im Juli 2002 brach ein weiterer Riese der amerikanischen Wirtschaft, WorldCom, zusammen. Der weltgrößte Internetbetreiber hat Insolvenz angemeldet und hinterlässt ein Vermögen von 107 Milliarden US-Dollar. Der Grund war die Entdeckung eines Fehlers in der Berichterstattung einen Monat zuvor in Höhe von 3,8 Milliarden US-Dollar. Und die Wirtschaftsprüfer des Unternehmens waren die ganze Zeit über das bekannte Unternehmen Arthur Andersen.

Diese Ereignisse veranlassten die Gesellschaft, über die Verbindung zwischen Großunternehmen und Regierung sowie über einen Interessenkonflikt bei der gleichzeitigen Erbringung von Beratungs- und Prüfungsdienstleistungen nachzudenken. Der Staat verabschiedete eine Reihe von Gesetzentwürfen, die die staatliche Kontrolle über die Wirtschaft stärkten, eine strengere Kontrolle seitens der Aktionäre und Beamten vorsahen und auch die Gefängnisstrafen für betrügerische Führungskräfte erhöhten. Auch ausländische Unternehmen unterliegen diesen Regeln und allein an der New Yorker Börse sind mehr als 1.300 Emittenten notiert.

Wenn die Vereinigten Staaten beispielsweise entscheiden, dass ein in den Vereinigten Staaten notiertes russisches Unternehmen bestimmte finanzielle Anforderungen nicht erfüllt, kann sein Geschäftsführer mit einer erheblichen Gefängnisstrafe rechnen. Dies hat selbst bei US-Verbündeten für Unmut gesorgt, die diese Politik der Betrügerbekämpfung als Wirtschaftsimperialismus betrachten. Wie effektiv diese Maßnahmen sein werden, wird sich jedoch erst mit der Zeit zeigen.

Konzern Enron (dt. Enron Corporation)- ein amerikanisches Energieunternehmen, das 2001 bankrott ging. Der Hauptsitz des Unternehmens befand sich in Houston, Texas. Die Aktien des Unternehmens wurden an der New Yorker Börse unter dem Tickersymbol ENE gehandelt. Vor der Insolvenz beschäftigte Enron rund 22.000 Mitarbeiter in 40 Ländern und war eines der weltweit führenden Unternehmen in den Bereichen Stromerzeugung, Gastransport, Erdgasverteilung, Kommunikation sowie Zellstoff- und Papierproduktion. Im nicht verarbeitenden Gewerbe war das Unternehmen im Handel mit Terminkontrakten und Derivaten tätig. Der ausgewiesene Umsatz belief sich im Jahr 2000 auf etwa 101 Milliarden US-Dollar. Das Magazin Fortune zeichnete Enron sechs Jahre in Folge als „Amerikas innovativstes Unternehmen“ aus. Ende 2001 wurde bekannt, dass die Finanzlage des Unternehmens durch einen Buchhaltungsbetrug namens Enron-Affäre weitgehend gefälscht worden war. Am 2. Dezember 2001 meldete das Unternehmen Insolvenz an. Enron ist seitdem zu einem beliebten Symbol für vorsätzlichen Unternehmensbetrug und Korruption geworden.

Das Unternehmen kam im November 2004 im Rahmen eines gerichtlich genehmigten Umstrukturierungsplans aus der Insolvenz heraus, einem der größten und komplexesten Insolvenzfälle in der Geschichte der USA. Der neue Vorstand änderte den Namen von Enron in Enron Creditors Recovery Corp. und konzentrierte sich auf die Reorganisation und Liquidierung ausgewählter Enron-Vermögenswerte. Am 7. September 2006 verkaufte Enron Prisma Energy International, sein letztes verbleibendes Unternehmen, an Ashmore Energy International Ltd (jetzt AEI).

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Der Enron-Skandal – ein einfacher Überblick

Größer als Enron

2000er Jahre: Dotcoms, Enron-Pleite, Bilanzmanipulation

Untertitel

Geschichte

Die Enron Corporation entstand 1985 aus der Fusion von InterNorth und Houston Natural Gas.

„Die Enron-Affäre“

Der Konkurs des Unternehmens, der auf einen großen Skandal namens Enron-Affäre zurückzuführen war, wurde zu einem der größten in der Weltgeschichte. Der Hauptvorwurf gegen Enron war die Fälschung von Finanzberichten, die Anleger in die Irre geführt habe. Als sich der Skandal entfaltete, beging Firmenvizepräsident Clifford Baxter Selbstmord. Der Einsatz verschiedener Finanz- und Offshore-Systeme wurde aufgedeckt. Um den Betrug durchzuführen, wurden viele juristische Personen gegründet, die hauptsächlich in Offshore-Zonen ansässig waren. Auf den Kaimaninseln waren 692 Tochtergesellschaften an einer juristischen Adresse (Georgetown, Postfach 1350) registriert. Trotz der Komplexität der Systeme war das Funktionsprinzip einfach: Einerseits erhöhten Stromtransaktionen, die über Tochtergesellschaften durchgeführt wurden, die Kosten und den Verkaufspreis von Strom, andererseits wurden die Schulden des Unternehmens im Ausland registriert, was das Management verursachte wollte keine Werbung machen. Beim Enron-Betrug ging es also nicht darum, Gewinne, sondern Verluste zu verbergen. Von Bedeutung für den Fall Enron waren die Tatsachen der Beteiligung an der Berichterstattungsfälschung durch Spezialisten der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen, die positive Stellungnahmen zur Berichterstattung des Unternehmens abgegeben hatten.

Als Gründe für die Krise und den Zusammenbruch des Unternehmens nennen sie vor allem das Fehlen eines wirksamen Systems der externen und internen Kontrolle sowie den Widerspruch zwischen den Interessen der leitenden Angestellten, die eine Vergütung als Prozentsatz des ausgewiesenen Buchgewinns erhalten und die Interessen des Unternehmens als Ganzes. Dieser Interessenkonflikt zwang die Unternehmensleitung, Verluste zu verbergen und die Einnahmen zu erhöhen. Zu den Betroffenen des Unternehmenszusammenbruchs zählen Investoren – Inhaber von Wertpapieren des Unternehmens und Mitarbeiter des Unternehmens.

Der Enron-Konkurs hatte enorme Auswirkungen auf viele Bereiche des Wirtschaftslebens (vor allem der Unternehmen) sowohl in den Vereinigten Staaten als auch im Ausland. Die systematische Verschleierung von Verlusten durch eine veränderte Berichterstattung wird als „Enroning“ bezeichnet. Als Folge des Zusammenbruchs von Enron und um die Wiederholung ähnlicher Situationen in der Zukunft zu verhindern, wurden in die Gesetzgebung vieler Länder Regelungen zur Regelung relevanter Beziehungen aufgenommen. Darüber hinaus überarbeiteten viele führende Unternehmen die Unternehmensethik und lokale Gesetze zur Regelung von Management und Rechnungswesen, führten ein verbindliches System der internen mehrstufigen Finanzkontrolle ein, verschärften die Regeln für die Auswahl und Gewährleistung der Unabhängigkeit von Abschlussprüfern und ergriffen Maßnahmen zur Rotation von Prüfungsgesellschaften.

Eine der Folgen der Enron-Affäre war die Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act durch die amerikanischen Gesetzgeber, der die Anforderungen an die Finanzberichterstattung verschärfte, sowie der Zusammenbruch der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen, die zuvor zu den „Big Five“ gehörte. Wirtschaftsprüfungsgesellschaften weltweit.

Persönlichkeiten

• Kenneth Lay ist seit 1986 der Leiter des Unternehmens und dessen Präsident.
• Andrew Fastow ist der Leiter der Finanzdienstleistungen.
• David Duncan ist Enrons Chefprüfer bei Arthur Andersen. Zu seinen Aufgaben gehörte die Prüfung der Finanzberichte von Enron.

Enron in Literatur und Kino

• Wunschträume: Gier, Ego und der Tod von Enron – ein Buch über Enron
• „Enron.  The Smartest Guys in the Room – Dokumentarfilm aus dem Jahr 2005 über den Zusammenbruch des Unternehmens
• „Der Triumph des toten Leviathan.  Finanz- und Wirtschaftsroman über das Unternehmen Enron - Sergei Golubitsky
• „The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron“ (2003) – ein Fernsehfilm über die letzten Tage des Unternehmens, der später auf DVD veröffentlicht wurde.