Що таке маржинальність у бізнесі. Що таке маржа. Чим відрізняється маржа від націнки

Звітність

Маржинальність - це ... простими словами

Термін «маржинальність» походить від англійського слова «margin», що означає різниця чи перевагу. Маржинальність – це, простими словами, у продажу свого роду чистий прибуток, що залишається після всіх маніпуляцій із товаром.

Маржа виражається у відсотках і розраховується на основі собівартості продукції та ціни для покупця. Вона може бути банківською, інвестиційною, гарантованою, пайовою та ринковою. Останній варіант застосовується у продажах.

Чим вища націнка, тим більшою буде маржинальність. За цим критерієм усі товари ділять на високомаржинальні, середньомаржинальні та низькомаржинальні.

Товари з високою маржинальністю, середньою та низькою

Щоб зрозуміти, які товари вигідніше реалізувати, необхідно визначитися, що стосується низько-, середньо- та високомаржинальної продукції.

Товари з низькою маржинальністю не відрізняються ексклюзивністю.Їх можна купити у будь-якому магазині.

Сюди відносять:

гігієнічне приладдя;
побутова хімія;
дитяче харчування;
корм для тварин;
іграшки;
залізничні перевезення та ін.

Ця група товарів та послуг добре продається, але прибуток при цьому буде мінімальним. Щодо такої продукції не можна зробити високу націнку, тому що в цьому випадку товар ніхто не купуватиме.

До середньомаржинальних товарів відносяться, так звані, продукти другої необхідності.

Сюди відносять:

сири;
морепродукти;
будівельні матеріали;
електроніка;
побутова техніка;
гаджети і т.д.

Націнка на цих товарах значно вища і може досягати 50%. Така продукція продається рідше, ніж хліб або серветки, але також має високий попит.

Високомаржинальні товари потрібні людям з особливих випадків.Наприклад, до цієї групи можна віднести послуги весільного фотографа, ювелірні вироби, брендові речі, елітні товари тощо. Все це потрібно споживачам рідко, але швидко окупається. Справа у націнці. Вона може досягати практично будь-якого показника (300, 500, 1000%)

ТОП-5 товарів з високою маржинальністю

Можна назвати ТОП товарів із високою маржинальністю:

Напої.Собівартість бутильованої води становить 2-3 рублі, а вартість для покупця у звичайних магазинах не менше 30 рублів. Націнка в цій ніші часом досягає 500% і більше.
Квіти.Це прибутково завжди, не лише у святкові дні. Наприклад, собівартість деяких троянд становить трохи більше 50 копійок, а продаж рослина надходить за ціною понад 100 рублів.
Хенд-мйед.У цій ніші продавець може «накручувати» будь-яку ціну, а любителів ручної роботи стає з кожним днем дедалі більше.
Святкові аксесуари. Собівартість кульок, листівок, подарункових упаковок та інших атрибутів складає копійки, а колосальна націнка.
Біжутерія.Націнка тут сягає 300%.

Не менш високомаржинальні продажі елітного алкоголю, чаю та кави на вагу, косметики, попкорну та супутніх послуг для бізнесу.

Маржинальність та рентабельність: чим відрізняються

Головна відмінність рентабельності та маржинальності в тому, що ці поняття мають різну економічну суть. Маржа, хоч і виражається у відсотках, але відбиває чистий прибуток підприємця.

Різниця між маржинальністю та рентабельністю полягає у відносності другого показника. Для розрахунку маржі не враховуються постійні витрати, які обов'язково застосовуються для обчислення рентабельності

Для оцінки економічної діяльності використовуються різні показники. Ключовий – це маржа. У грошах він розраховується як націнка. У відсотковому є відношення різниці між ціною продажів і собівартістю до ціни продажів.

Періодично оцінювати фінансову діяльність підприємства потрібно. Такий захід дозволить виявити проблеми та побачити можливості, знайти слабкі місця та зміцнити сильні позиції.

Маржа – це економічний показник. Він використовується з метою оцінки суми надбавки до собівартості продукції. За рахунок нього покриваються витрати на доставку, підготовку, підсортування та продаж товарів, які не включені до собівартості, а також формується прибуток підприємства.

Його часто використовують, щоб дати оцінку прибутковості галузі (нафтопереробка):

Або обґрунтувати ухвалення важливого рішення на окремому підприємстві («Ашан»):

Його розраховують у межах аналізу фінансового становища компанії.

Приклади та формули

Показник може бути виражений у грошовому та відсотковому еквіваленті. Вважати можна і так, і так. Якщо виражати через рублі, то вона завжди дорівнюватиме націнці і знаходиться за формулою:

М = ЦП – С, де

ЦП – ціна продажу;
С – собівартість.
Однак при підрахунку у відсотках використовується така формула:

М = (ЦП – С) / ЦП х 100

особливості:

може бути 100% і більше;
допомагає аналізувати процеси у поступовій динаміці.

Збільшення ціни продукції має призводити до зростання маржі. Якщо цього немає, отже, собівартість підвищується швидше. І щоб не опинитись у збитку, необхідно переглянути цінову політику.

Ставлення до націнки

Маржа ≠ Націнка, якщо йдеться про відсотковий вираз. Формула та сама з єдиною відмінністю - як дільник виступає собівартість продукції:

Н = (ЦП – С) / С х 100

Як знайти за націнкою

Якщо відома націнка товару у відсотковому співвідношенні і ще один показник, наприклад, ціна продажу, розрахувати маржу не складе труднощів.

Вихідні дані:

націнка 60%;
ціна продажу – 2 000 руб.

Знаходимо собівартість: З = 2000/(1 + 60%) = 1 250 руб.

Маржа, відповідно: М = (2000 - 1250) / 2000 * 100 = 37,5%

Резюме

Показник корисно прораховувати невеликим підприємствам та великим корпораціям. Він допомагає оцінити фінансовий стан, дозволяє виявити проблеми в ціновій політиці підприємства та вчасно вжити заходів, щоб не втратити прибуток. Розраховується нарівні з чистим та валовим прибутком, для окремих товарів, товарних груп і всієї компанії в цілому.

Багато хто чув термін "маржа", але не всі розуміють, що він означає в реальності. У цій статті ми детально розглянемо,як вона обчислюється і чому будь-якому підприємцю чи бізнесмену потрібно розуміти цей термін.

Вступ

Слово маржинальність сьогодні часто застосовується у бізнесі, торгівлі, на біржі та банківській сфері. Воно позначає різницю між вартістю товару (ціна, за якою він продається) та його фактичною собівартістю. Цей термін застосовується і підрахунку прибутку, одержуваної з одиниці виробленої продукції чи послуги, й у знаходження коефіцієнта прибутковості, вираженого у відсотках від відпускної ціни.

Як правильно встановити націнку на основі маржинальності

Одним словом, маржинальність – це рентабельність продажів. Чим вона вища, тим більше заробляє компанія і тим вищий її прибуток. Якщо у підприємства хороші показники, це означає, що бізнес йде успішно, якщо маржа падає, то потрібно переглядати політику роботи або ціноутворення. Тому керівництво компанії завжди має знати показники та порівнювати їх за звітні періоди, щоб визначити, чи правильно було обрано стратегію.

Нюанси

Отже, тепер ви знаєте, все промаржинальність, що це і навіщо вона потрібна. Далі розглянемо певні аспекти даного поняття. Отже, маржа вважається головним чинником, виходячи з якого будується розрахунок цінової політики, дохідності, ефективності підприємства. Примітно, що в Російській Федерації більшість економістів і бухгалтерів маржинальний прибуток називають валовим, але це не зовсім правильно. Маржинальність - це різниця між отриманим прибутком від продажу послуг або товарів та витратами компанії на їх виробництво без урахування податку на додаткову вартість та акцизів. Іноді її називають навіть сумою покриття, оскільки маржа може також бути частиною виручки, що йде на формування прибутку, тобто на покриття реальних виробничих витрат. Виходить, що зростання прибутку компанії перебуває у прямій залежності від темпу відшкодування витрат на виробництво.

Як правильно рахувати

Далі розберемо, як проводиться розрахунок маржинальності. Найправильніше прив'язувати його саме до одиниці випущеного та проданого продукту, а не до партії чи часу, оскільки так ви зможете зрозуміти, чи дозволить випуск продукції підвищити прибуток.

Увага:маржинальність не показує економічну структуру чи модель роботи підприємства. Даний фактор дозволяє знайти збиткові та вигідні вироби/послуги та порахувати, які саме варіанти цікавіші.

Оскільки прибуток безпосередньо залежить від витрат на виготовлення продукції та ціни товару, то щоб досягти її зростання, потрібно збільшити обсяги реалізації або підняти націнку.

Розрахуємо маржинальний прибуток виробу, вартість якого одна тисяча рублів. За один цикл компанія випускає 100 підшипників, при цьому витрачаючи на нього 40 тисяч рублів (у цю суму включені всі змінні витрати, до яких належать витрати на закупівлю сировини, виплати працівникам, складування, доставка). Вважаємо: MR = 1000 * 100-40000 = 60000 рублів. Як бачите, нічого складного у підрахунку немає.

Далі розберемо, як правильно знайти додатковий виторг. Для цього скористаємося формулою MR=TR(V+1)-TR(V), де TR(V) – це прибуток, який підприємство отримує під час продажу товарів за наявного обсягу виробництва, а TR(V+1) – це прибуток, який компанія може одержати, якщо почне випускати товар в обсягах більше 1 штуку. Порахувати додатковий виторг нескладно: наприклад, наш умовний цех отримує 60 тисяч рублів за 100 підшипників. Випустивши 101 підшипник, він отримає 61 тисячу, що й вважатиметься додатковою виручкою.

Точка беззбитковості

Слід розуміти, що маржинальність вважається при поділі змінної та постійної витрати при створенні ціноутворення. Постійні витрати – це ті, що діють постійно, тобто навіть якщо виробництво не здійснюється. До них відносяться оренда, податки, заробітна плата адмінперсоналу та керівництву, виплати за позиками та кредитами.

Коли витрати підприємства повністю окупаються реалізованою продукцією, настає точка беззбитковості. Тобто це саме та кількість виробленого та проданого товару, яка необхідна, щоб компанія повністю окупувала зроблені витрати, але при цьому не отримуючи прибутку.

Графіки для визначення точки беззбитковості

На малюнку вище добре помітні основні показники. У нашому випадку точка беззбитковості починається після того, як підприємство випускає два десятки одиниць продукції (і, відповідно, реалізує їх).

Розглянемо, чи є міжмаржинальністю та рентабельністю різниця . Рентабельність - це обсяг доходів підприємства від виробленої діяльності. Цей показник дозволяє визначити, наскільки ефективно працює підприємство. Якщо ще простіше, то рентабельністю називають між витратами та прибутком, тоді як маржа стосується політики ціноутворення.

Поняття націнки та маржі, які багато хто чув, найчастіше позначають одним поняттям – прибуток. У загальних рисах, безумовно, вони схожі, але все ж таки різниця між ними разюча. У нашій статті ми розберемося в цих поняттях докладно, так, щоб ці два поняття не були «розчесані під один гребінець», а також розберемося, як правильно розраховувати маржу.

Дорогий читачу! Наші статті розповідають про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок має унікальний характер.

Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему - звертайтеся у форму онлайн-консультанта праворуч або телефонуйте.

Це швидко і безкоштовно!

Яка різниця між націнкою та маржею?

Маржа- Це ставлення між ціною товару на ринку до прибутку від його продажу, основний дохід компанії після того, як віднято всі витрати, що вимірюються у відсотковому співвідношенні. Маржа у зв'язку з особливостями розрахунку не може дорівнювати 100%.

Націнка- це сума різниці між товаром до його відпускної ціни, за якою він відпускається покупцю. Націнка націлена на покриття витрат, які поніс продавець чи виробник у зв'язку з виробництвом, зберіганням, реалізацією та доставкою товару. Розмір націнки формується ринком, але регулюється адміністративними методами.

Наприклад, товар, куплений за 100 рублів, продається за 150 рублів, у разі:

(150-100)/150 = 0,33, у відсотковому співвідношенні 33,3% - маржа;
(150-100) / 100 = 0,5, у відсотковому співвідношенні 50% - націнка;

З даних прикладів випливає, що націнка - це лише надбавка до собівартості товару, а маржа - це загальний дохід який отримає компанія після відрахування всіх обов'язкових платежів.

Відмінності маржі від націнки:

Гранично допустимий обсяг– маржа не може дорівнювати 100%, а націнка може.
Сутність. Маржа відображає дохід після відрахування необхідних витрат, а націнка – збільшення вартості товару.
Розрахунок. Маржа розраховується з доходу організації, а націнка з собівартості товару.
Співвідношення.Якщо націнка вища, то й маржа буде вищою, але другий показник завжди буде нижчим.

Розрахунок

Маржа розраховується за такою формулою:

ОЦ - СС = ПЕ (маржа);

Розшифровка показників, які використовуються при розрахунку маржі:

ПЕ- Маржа (прибуток за одиницю товару);
ОЦ
СП- собівартість товару;

Формула для розрахунку маржинальності або відсотка прибутковості:

До- Коефіцієнт прибутковості у відсотковому співвідношенні;
П. - Одержуваний дохід за одиницю товару;
ОЦ- Вартість продукції, за якою вона відпускається покупцю;

У сучасній економіці та маркетингу, коли йдеться про маржу, фахівці наголошують на важливості прийняття до уваги різницю між двома показниками. Цими показниками є коефіцієнт прибутковості від продажу та прибуток за одиницю товару.

Говорячи про маржу, економісти та маркетологи відзначають важливість різниці між прибутком за одиницю товару та загальним коефіцієнтом прибутковості під час продажу. Маржа є важливим показником, оскільки вона є ключовим фактором при ціноутворенні, вигідності витрат на маркетинг, а також аналізу прибутковості клієнта та прогнозу загальної прибутковості.

Як користуватись формулою в Excel?

Для початку потрібно створити документ у форматі Exc.

Прикладом розрахунку стане ціна товару 110 рублів, у своїй собівартість товару становитиме 80 рублів;

Націнки розраховуються за такою формулою:

Н = (ЦП - СС) / СС * 100

Где:

Н- Націнка;
ЦП- ціна продажу;
СС- собівартість товару;

Маржі розраховуються за такою формулою:

М = (ЦП - СС) / ЦП * 100;

М- Маржа;
ЦП- ціна продажу;
СС- собівартість;

Приступаємо до створення формул для розрахунку таблиці.

Розрахунок націнки

Вибираємо комірку у таблиці, натискаємо на неї.

Пишемо без пробілу відповідний формулі знак або активізуємо комірки за такою формулою (виконувати за інструкцією):

= (ціна - собівартість) / собівартість * 100 (натискаємо ENTER);

При правильному заповненні в полі націнка має вийти 37,5.

Розрахунок маржі

= (ціна - собівартість) / ціна * 100 (натискаємо ENTER);

При правильному заповненні формули має вийти 27,27.

При отриманні незрозумілого значення, наприклад, 27, 272727…. Потрібно в опції «формат осередків» у функції «число» вибрати необхідну кількість десяткових символів.

Під час проведення розрахунків необхідно завжди вибирати значення: «фінансовий, числовий чи грошовий».Якщо у форматі осередків вибрано інші значення, розрахунок не буде зроблений або буде розрахований некоректно.

Валова маржа в Росії та Європі

Під поняттям валової маржі у Росії розуміється прибуток, виручена організацією від продажу товару та тими змінними витратами її виробництво, зміст, реалізацію і зберігання.

Для розрахунку валової маржі також є формула.

Виглядає вона так:

ВР - Зпер = маржа валова

ВР- прибуток яку отримує організація від продажу товару;
Зпер. - Витрати на виробництво, утримання, зберігання, реалізацію та доставку товару;

Саме цей показник є основним станом підприємства на даний момент розрахунку. Вкладена організацією сума у виробництво, звані змінні витрати, показує маржинальний валовий дохід.

Gross margin чи інакше маржа, у Європі, є відсотком від загального доходу підприємства від продажу товару після оплати всіх необхідних витрат. Розрахунок валової маржі у Європі розраховується у відсотках.

Відмінності біржової та маржі в торгівлі

Для початку, скажімо, що таке поняття, як маржа існує у різних сферах, таких як торгівля та біржа:

Маржа у торгівлі- Поняття досить поширене через торговельну діяльність.
Біржова маржа- Специфічне поняття, що застосовується виключно на біржах.

Для багатьох ці два поняття є абсолютно ідентичними.

Але це не так, через істотні відмінності, такі як:

відношення між ціною товару на ринку та прибутком – маржа;
відношення собівартості товару спочатку та прибутку – націнка;

Різниця між поняттями ціни товару та його собівартості, що розраховується за формулою: (ціна товару – собівартість) / ціна товару x 100% = маржа – це саме те, що широко застосовується в економіці.

При розрахунку за цією формулою можуть бути використані будь-які валюти.

Використання розрахунків у біржовій діяльності

При продажу ф'ючерсів на біржі часто застосовується поняття біржової маржі. Маржею на біржах виступає різниця у змінах котирувань. Після відкриття позиції розпочинається розрахунок маржі.

Для того, щоб було зрозуміло розберемо один приклад:

Вартість ф'ючерсу, який ви придбали 110 000 пунктів на індекс РТС. Буквально за п'ять хвилин вартість зросла до 110100 пунктів.

Разом розмір варіаційної маржі становив 110000-110100 = 100 пунктів. Якщо у рублях – ваш прибуток 67 рублів. При відкритій позиції наприкінці сесії торгова маржа переміститься у накопичений дохід. Наступного дня все повториться знову за тією самою схемою.

Отже, підіб'ємо загальний підсумок, відмінності між цими поняттями існують. Для людини без економічної освіти та роботи за таким напрямом дані поняття будуть ідентичними. І все ж тепер ми знаємо, що це не так.

Найчастіше економічні терміни неоднозначні та заплутані. Закладений у них сенс інтуїтивно зрозумілий, але пояснити його загальнодоступними словами, без попередньої підготовки, рідко в кого виходить. Але в цьому правилі трапляються винятки. Буває, термін знайомий, а при поглибленому його вивченні стає ясно, що всі його значення відомі лише вузькому колу професіоналів.

Чули всі, але мало хто знає

Візьмемо для прикладу термін "маржа". Слово просте і, можна сказати, буденне. Дуже часто воно присутнє у промові людей, далеких від економіки чи біржової торгівлі.

Більшість вважає, що маржа – це різниця між будь-якими однорідними показниками. У щоденному спілкуванні слово застосовується у процесі обговорення торгового прибутку.

Мало хто знає всі значення цього досить широкого поняття.

Однак сучасній людині необхідно розбиратися у всіх сенсах цього терміна, щоб у несподіваний для себе момент «не вдарити обличчям у бруд».

Маржа в економіці

Економічна теорія каже, що маржа – це різниця між ціною на товар та його собівартістю. Іншими словами, вона відображає, наскільки ефективно діяльність підприємства сприяє перетворенню доходів на прибуток.

Маржа – це показник відносний, виражається він у відсотках.

Маржа = Прибуток / Дохід * 100.

Формула достатня проста, але щоб не заплутатися на самому початку вивчення терміна, розглянемо простий приклад. Підприємство працює з маржою 30%, це означає, що в кожному вирученому рублі 30 копійок складають чистий прибуток, а 70 копійок, що залишилися, — витрати.

Валова маржа

У аналізі рентабельності підприємства головним показником результату проведеної діяльності є валова маржа. Формула її обчислення є різницю виручки від продукції у звітний період і змінних витрат за вироблення цієї продукції.

Тільки рівень валової маржі не дозволяє провести повноцінну оцінку фінансового стану підприємства. Також за його допомогою не можна повноцінно проаналізувати окремі аспекти його діяльності. Це аналітичний показник. Він демонструє, наскільки успішною є діяльність компанії в цілому. створюється з допомогою праці працівників підприємства, витраченого виробництва продукції чи надання послуг.

Варто наголосити на ще одному нюансі, який обов'язково слід враховувати при розрахунку такого показника, як «валова маржа». Формула може враховувати ще й доходи поза реалізаційною господарською діяльністю підприємства. До них можна віднести списання дебіторської та кредиторської заборгованості, надання непромислових послуг, дохід від ведення житлово-комунального господарства тощо.

Для аналітика дуже важливо правильно розрахувати валову маржу, оскільки з цього показника формується підприємства, а надалі і фонди розвитку.

В економічному аналізі існує ще одне поняття, аналогічне валової маржі, воно називається «маржа прибутку» та показує рентабельність продажів. Тобто частку прибутку у загальному обсязі виручки.

Банки та маржа

Прибуток банку та її джерела демонструє цілу низку показників. Для аналізу роботи подібних установ прийнято розраховувати цілих чотири різні варіанти маржі:

Кредитна маржа безпосередньо пов'язана з роботою за договорами кредитування, визначається як різниця між зазначеною в документі сумою та фактично виданою на руки.

Банківська маржа обчислюється як різниця між відсотковими ставками за кредитами та депозитами.

Чиста процентна маржа є ключовим показником ефективності банківської діяльності. Формула її розрахунку виглядає як відношення різниці комісійних доходів та витрат за всіма операціями до всіх активів банку. Чиста маржа може обчислюватися виходячи як з усіх активів банку, так і лише задіяних у роботі на даний момент.

Гарантійна маржа - це різниця між оцінною вартістю заставного майна та виданою позичальнику сумою.

Такі різні значення

Безумовно, економіка не любить різночитань, але у разі розуміння значення терміна «маржа» таке трапляється. Звичайно, на території однієї й тієї ж держави всі повністю відповідають одна одній. Однак російське розуміння терміну "маржа" у торгівлі сильно відрізняється від європейського. У звітах зарубіжних аналітиків вона представляє відношення прибутку від продажу товару до його відпускної ціни. І тут виражається маржа у відсотках. Застосовують цю величину щодо оцінки ефективності торгової діяльності підприємства. Варто зазначити, що європейське ставлення до розрахунку маржі повністю відповідає основам економічної теорії, про які було написано вище.

У Росії її під цим терміном розуміють чистий прибуток. Тобто, роблячи розрахунки, просто підмінюють один термін іншим. Здебільшого для наших співвітчизників маржа – це різниця між виручкою від реалізації товару та накладними витратами на його виробництво (придбання), доставку, реалізацію. Її виражають у рублях або іншій зручній для розрахунків валюті. Можна додати, що ставлення до маржі серед професіоналів відрізняється від принципу застосування терміна в побуті.

Чим маржа відрізняється від торгової націнки?

Щодо терміну «маржа» існує низка поширених помилок. Деякі з них вже були описані, проте найпоширенішого ми ще не торкнулися.

Найчастіше показник маржі плутають із торговою націнкою. Визначити різницю між ними дуже просто. Націнка є відношенням прибутку до собівартості. Про те, як розрахувати маржу, ми писали вище.

Наочний приклад допоможе розсіяти сумніви, що виникли.

Припустимо, компанія купила товар за 100 рублів, а реалізувала його за 150 рублів.

Розрахуємо торгову націнку: (150-100) / 100 = 0,5. Розрахунок показав, що націнка становить 50% вартості товару. Що стосується маржі обчислення виглядатимуть так: (150-100)/150=0,33. Розрахунок показав маржу на рівні 33,3%.

Коректний аналіз показників

Для професійного аналітика дуже важливо не лише вміти розрахувати показник, а й дати грамотну інтерпретацію. Це складна робота, яка вимагає
великого досвіду.

Чому це так важливо?

Фінансові показники є досить умовними. На них впливають методи оцінки, принципи обліку, умови, у яких веде свою діяльність підприємство, зміна купівельної спроможності валюти тощо. буд. Тому отриманий результат розрахунків не можна відразу тлумачити як «поганий» чи «хороший». Завжди слід виконувати додатковий аналіз.

Маржа на фондових ринках

Біржова маржа є дуже специфічним показником. На професійному сленгу брокерів і трейдерів вона не позначає прибуток, як було у всіх описаних вище випадках. Маржа на фондових ринках стає свого роду запорукою під час угод, а сам сервіс таких торгів зветься " маржинальна торгівля " .

Принцип маржинальної торгівлі у наступному: під час укладання угоди інвестор не оплачує всю суму договору повністю, він використовує свого брокера, і з його власного рахунку списується лише невеликий заставу. Якщо результат операції, проведеної інвестором, негативний, збиток покривається із заставного депозиту. А у протилежній ситуації прибуток зараховується на цей же депозит.

Маржинальні угоди дають можливість як здійснювати покупки з допомогою позикових коштів брокера. Клієнт також може продавати позичені цінні папери. У цьому випадку сплатити борг доведеться тими ж паперами, але купівля їх відбувається трохи пізніше.

Кожен брокер дає своїм інвесторам право здійснювати маржинальні угоди самостійно. У будь-який момент він може відмовити у наданні подібної послуги.

Переваги маржинальної торгівлі

Завдяки участі в маржинальних угодах, інвестори отримують низку переваг:

Можливість торгувати на фінансових ринках, не маючи на рахунку великих сум. Це робить маржинальну торгівлю високоприбутковим бізнесом. Однак, беручи участь в операціях, не варто забувати, що рівень ризику теж не малий.
Можливість отримати при зниженні ринкової вартості акцій (у випадках коли клієнт займає цінні папери у брокера).
Для торгівлі різними валютами необов'язково мати у своєму депозиті кошти у цих валютах.

Управління ризиками

Щоб мінімізувати ризик під час укладання маржинальних угод, брокер призначає кожному своєму інвестору величину забезпечення та рівень маржі. У кожному даному випадку розрахунок проводиться індивідуально. Наприклад, якщо після проведення операції на рахунку інвестора виникає негативний залишок, рівень маржі визначається за такою формулою:

УрМ=(ДК+СА-ЗІ)/(ДК+СА), де:

ДК - кошти інвестора, внесені депозит;

СА - вартість акцій та інших цінних паперів інвестора, прийнятих брокером як забезпечення;

ЗІ — заборгованість інвестора перед брокером із позики.

Проводити слідку можна лише у випадку, якщо рівень маржі не менше 50%, і якщо інше не передбачено в угоді з клієнтом. Згідно з загальними правилами, брокер не може укладати угоди, які призведуть до зниження рівня маржі нижче встановленого обмеження.

Окрім цієї вимоги, для проведення маржинальних угод на фондових ринках висувається ціла низка умов, покликаних упорядкувати та убезпечити відносини брокера та інвестора. Зазначаються максимальний розмір збитку, терміни погашення заборгованості, умови зміни контракту та багато іншого.

Зрозуміти все різноманіття терміна "маржа" за короткий термін є досить складним. На жаль, в одній статті неможливо розповісти про всі сфери його застосування. У наведених вище міркуваннях наведено лише ключові моменти його використання.